Российский бизнес в долговой петле: просрочки исчисляются триллионами
Российские компании встречают новый год с рекордным уровнем долгов. К октябрю 24% предприятий и индивидуальных предпринимателей допустили просрочку по кредитам, что составляет более 700 тысяч фирм. Из них 171 тысяча не смогла вовремя обслуживать обязательства перед банками. С начала 2023 года доля таких заемщиков удвоилась.
Сумма просроченных платежей по корпоративным кредитам осенью приблизилась к 3 триллионам рублей, что на 7% превышает показатель 2024 года. Ожидается, что годовые итоги окажутся еще более негативными.
При этом общая задолженность предприятий по кредитам к концу третьего квартала превысила 80 триллионов рублей, и эта цифра, вероятно, вырастет по итогам года. Наибольший прирост задолженности — на 29% за три квартала — зафиксирован на Северном Кавказе.
Владимир Путин в ходе итоговой прямой линии пообещал поддержку бизнесу. К нему обратился владелец подмосковной пекарни Денис Максимов с вопросом о проблемах перехода с патентной системы на уплату НДС для малых предприятий.
Президент отметил, что хотя в России создано множество инструментов поддержки малого бизнеса и ИП, в последнее время эти формы стали использоваться для незаконного импорта, что стало причиной изменений в налогообложении.
«Но это не значит, что должны быть созданы какие-то проблемы для производственного бизнеса. …Производственный бизнес от перехода на новые системы налогообложения ни в коем случае не должен пострадать. Обещаю вам, что этот вопрос, безусловно, будет перед правительством поставлен», — заявил российский лидер. Предпринимателям остается надеяться на помощь государства в сложившейся ситуации.
«Растут выплаты, налоги… Нужно занимать всё новые средства»
Инвестиционный банкир Евгений Коган в интервью MSK1.RU отметил, что рост долгов бизнеса связан с высокой ключевой ставкой, что увеличивает стоимость обслуживания займов. Предприятия вынуждены брать новые кредиты, чтобы покрывать старые обязательства, и этот процесс усугубляется инфляцией.
Существует два основных сценария: бизнес берет кредиты для развития или для погашения предыдущих долгов.
«Поэтому надо смотреть не на абсолютные цифры размера долгов, а на свободный денежный поток бизнеса: отношение долга к активам, к продажам. У нас же долги бизнеса растут, а выручка — не особо. Не очень ситуация с операционной прибылью, с чистой прибылью — из-за того, что растут опять же процентные выплаты, и одновременно с этим растут и налоги! Так что, естественно, наш бизнес чувствует себя хуже! Не будем снижать ключевую ставку, будет еще тяжелее бизнесу, будет банкротиться», — мрачно описал ситуацию Коган.
«Льготные кредиты, выйдя из-под контроля, разгоняют инфляцию»
Экономист Никита Масленников, ведущий эксперт Центра политических технологий, в беседе с MSK1.RU выразил более оптимистичную точку зрения. Он считает, что рост задолженности бизнеса не представляет угрозы для экономики, в отличие от увеличения просроченных платежей.
По его словам, в «красной зоне», где просрочка превышает 90 дней, находится около 4% от общей кредитной задолженности. Наиболее остро эта проблема затрагивает малый и средний бизнес.
Масленников указал на риски, связанные с льготным кредитованием. Чрезмерное использование таких программ приводит к вбросу дешевых денег в экономику, что усиливает инфляционное давление и негативно сказывается на благосостоянии граждан.
Еще одним риском эксперт назвал концентрацию кредитов на крупнейших заемщиках. Дефолт таких компаний может привести к эффекту домино и кризису в финансовом секторе.
Поэтому Центральный банк постоянно контролирует ситуацию с проблемными долгами. В 2027 году планируется ввести ограничения на максимальную долю кредитов, выдаваемых одному крупному заемщику, по аналогии с мерами, уже применяемыми к физическим лицам. Вопрос в том, насколько эффективными окажутся эти меры для юридических лиц.
